重仓板块切换，北上资金三季度流向揭秘！三大运营商受热捧，光伏龙头遭持续大

三季度末，三大运营商均获得北方大比例增资，光伏龙头最受北方资本青睐。

大比例资本北上增持三大运营商

据证券数据宝统计，2022年三季度，北上资金呈净流出态势，共净流出195.87亿元，其中8月份净流入127.13亿元节前最后一周，a股整体下跌，资金回流北上，一周合计净流入58.38亿元，其中沪股通44.08亿元，深股通14.3亿元

板块方面，各行业北向资本持股变化明显三季度12个行业持股逐月增长，其中7个行业逐月增长超过5%，通信，纺织服装，汽车行业持股增幅最高，北上资金增持明显服务，建材，银行等行业大幅减持，持有量环比下降10%以上

中国移动和中国电信股价翻倍，连续三个月加仓消息面上，三大运营商上半年营收和利润均呈现正增长，其中中国联通和中国移动上半年净利润均呈现两位数增长

银河证券认为，目前三大运营商资本支出稳定，考虑到未来营收增长的可持续性，虽然营收占比有所下降，但预计资本支出总额下降幅度不大，基本上是稳步逐步下降，同时，资本支出结构优化重点推进数据中心建设，宽带千兆网络，数字产业发展等数字经济新基础设施方向伴随着5G规模应用的加速集成，运营商的业绩有望小幅改善

据统计，三季度北上资金减持最多的是社会服务，持有量环比下降14.16%受疫情反复影响，上半年社会服务业整体表现较差，净利润由正转负，市场表现一般二季度板块指数下跌15.14%，回撤幅度最高

从重仓行业来看，三季度北向资金重仓板块变化不大，电力设备，食品饮料仍位列持股市值第一，第二大行业，但与上半年末相比，北向资本增持了医药生物，减持了银行板块，第三大行业由银行变为医药生物此外，交通运输和公共事业板块的股票市值排名也大幅上升，分别上升了5位和3位

4个行业获得北上资金持续加仓。

据数据统计，从增持的持续性来看，已有四个行业连续三个月获得北上资金加仓除通信行业外，汽车，交通运输，纺织服装均获得持续的北上资金净流入连续三个月减仓的行业只有三个，社会服务，建材，家用电器，其中，社会服务业主要受疫情反复影响，建材受高温限电影响较大，供应相对收缩

此外，环保行业资金流向变化较大，7，8月份增持，9月份减持10.5%位列第一环保股5月以来连续上涨，而上半年整体盈利承压，部分股票估值处于较高区间，9月环保板块整体回调，概念指数下跌9.19%，跑输大盘

北方光伏资本净流入超过50亿元。

鲍梳理三季度活跃交易股发现，贵州茅台，隆基绿色能源，当代安普科技股份有限公司，比亚迪从未缺席北向资本每日活跃交易股榜单，其中，隆基绿色能源获得北上资金净买入金额最高，达到53.5亿元同期，该股继续下跌，第三季度累计下跌28.1%北上资金依然坚定持有

今年5月，北上资金开始大幅加仓隆基绿色能源同期北上资金增持8999.98万股，涨幅为9.07%截至最新，北向资本持有的隆基绿色能源总市值为518.56亿元，是北向资本持有的第四大股票，仅次于贵州茅台，当代安培科技股份有限公司和美的集团

据数据统计，从净买入总额来看，包括隆基绿色能源在内，有6股获得北上资金净买入超过20亿元，包括天齐锂业，格力电器，当代安培科技股份有限公司，贵州茅台，迈瑞医疗，在第三季度，这些股票的股价出现了一定的回调华友钴业跌幅超过30%，仅格力电器微涨2.45%

净卖出股票中，招商银行，阳光电源，三花智控，兴业银行被北上资金卖出超过30亿元三季度银行股被北上资金大幅减持天风证券的研究报告认为，用好工具箱，打好组合拳，有望继续看好后续经济复苏目前在银行板块的政策反转下，基本面有望加速向上修复