半导体行业月报：终端需求放缓行业供需格局出现结构性变化

报告摘要

2022年第一季度，由于终端消费电子市场下滑，上游半导体订单也减少，手机，PC，汽车等市场继续下滑预计二季度下游市场难以反弹产品分类上存储器，逻辑，模拟，微处理器的需求还是比较大的，但是近两年模拟芯片和MCU有了很大的增长

2022年第一季度，mainland China半导体设备的进口已经放缓今年，mainland China半导体制造商的扩张趋于理性主要生产线集中在龙头企业，进口设备延迟交货也降低了对设备的需求2022年全球半导体市场热度仍将持续，但国内半导体设备市场可能会呈现下滑趋势

代工方面，2023年将迎来全球晶圆产能的巅峰预计2023年芯片短缺的情况会有所缓解那么伴随着产能持续增长，需求放缓，行业可能会有产能过剩的风险2022年半导体资本支出增速为24%，逼近警戒线，但未达到产能过剩的数值与传统的支出增长不同，今年半导体投资增长主要集中在非存储芯片领域，下游客户需求相对稳定，短期内不会出现产能过剩未来几年，半导体产能过剩将呈现结构性趋势，部分工艺规范成熟的芯片产能将率先供大于求这些芯片主要是存储芯片和一些低端逻辑芯片，而工艺先进的高端芯片将长期供不应求

产品方面，今年一季度中国手机和汽车市场疲软，国内重要城市的关闭继续影响消费者对包括手机在内的非必需消费品的消费情绪，这将继续加剧市场在需求端的下滑汽车方面，由于受疫情影响进口零部件短缺，长三角地区涉及的国内零部件供应商无法及时供货，有的甚至完全停工或服务另外，物流效率降低，运输时间不可控，导致生产不畅的突出问题预计二季度国内消费电子和汽车市场的不景气仍将持续

今年年初，半导体行业终端需求下降，上游原材料面临涨价风险，行业整体出现结构性分化设计领域侧重于技术壁垒高，自主技术强的企业，制造领域侧重于生产能力稳定的企业

重点:里昂微，华润微，杨洁科技，石兰威，复旦微电子，卓胜威，北方华创，瑞芯微。

风险警告

国内物流不畅影响行业生产，进口设备交货延期现象普遍，产能不及预期。