近50亿元重组方案获批，西仪股份业绩翻身在此一举！

赵超/电鳗财经正文

近几年业绩一直低迷的伊稀股份，在49.65亿元的重组中，出现了实质性的收益。

日前，中国证监会并购重组委召开并购重组委2022年第15次工作会议，对伊稀发行股份及支付现金购买资产，募集配套资金暨关联交易事项进行了审核根据会议审核结果，伊稀股份发行股份，支付现金购买资产，募集配套资金暨关联交易事项获得无条件通过

电鳗财经注意到，如果重组成功实施，将对伊稀股份的业绩产生很大影响2022年上半年，伊稀股票仍处于亏损状态公司拟收购全部股份的建筑行业2021年净利润为2.83亿元

资产收购

根据伊稀《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，公司拟以发行股份及向后者支付现金的方式购买兵器装备集团持有的建筑行业100%股权。

根据资产评估报告，以2021年11月30日为评估基准日，建筑业股东全部权益价值评估结果为49.65亿元经交易各方友好协商，建筑业100%股权交易价格为49.65亿元其中，伊稀股份向兵器装备集团支付现金对价7亿元，剩余对价42.65亿元以发行股份方式支付，发行价格6.77元/股

上述交易中，伊稀股份拟非公开发行股票募集配套资金总额不超过10亿元，其中配套资金7亿元用于支付本次交易的现金对价1万元，其余用于补充伊稀股份的流动资金和建筑业，支付中介机构费用及相关交易税费。

上述发行股份及支付现金购买资产事项中，交易对方承诺，2022年至2025年，建工股份与华清机械合并后的全部股东权益净利润分别为2.16亿元，2.20亿元，2.30亿元，2.43亿元，重庆耐特50%股权的净利润分别为2215.06万元，2083.25万元，2311.63万元，2603.3万元。

兵工集团是伊稀股份的实际控制人，根据《重组管理办法》，伊稀股份的上述交易构成上市公司重大资产重组。

电鳗财经注意到，建筑行业的主要产品分为军品和民品，以军品为核心军品主要是全口径枪械和轻武器，民品主要包括汽车转向系统，传动系统，精锻产品等汽车

零部件，民用枪支等产品。

工业枪械和轻武器主要装备在陆军，海军，空军，火箭军，战略支援部队，公安，武警和驻港澳部队，并出口海外现已成为世界先进，亚洲最大的枪械和轻武器应用研究制造基地同时，建筑行业民品业务与长安汽车，吉利汽车，比亚迪汽车，博世，蒂森克虏伯等国内外知名企业建立了长期合作关系，民枪产品远销海外

2020年至2022年一季度，建筑业主营业务收入分别为30.97亿元，36.78亿元和6.47亿元，占营业收入的比重超过97%，归属于母公司所有者的净利润分别为3.33亿元，2.83亿元，6591.87万元同期，建筑工业车辆转向器和传动轴产品产能利用率均超过77%，2021年和2022年一季度提高到97%以上，而锻造产品产能利用率不足50%两种产品产销率均在93%以上

低性能

本次重组前，伊稀股份主要从事汽车发动机连杆，其他工业产品及其他产品的研发，生产和销售本次重组后，伊稀公司主营业务主要包括军品和民品，以军品为核心，军品主要为全口径枪械和轻武器，民品主要包括转向系统，传动系统，精锻产品，发动机连杆等汽车零部件和民用枪支

发动机连杆是汽车发动机的五大关键部件之一，主要用于汽车动力系统自1994年第一条生产线建成以来，伊稀有限公司专注于各种汽车发动机连杆产品的生产和技术研发经过多年的技术投入和市场拓展，公司已纳入国际汽车巨头的零部件全球采购体系

《电鳗财经》注意到，伊稀股票这几年日子不好过2020年至2021年，公司营业收入分别为6.39亿元和7.84亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为—5998.68万元和609.29万元

伊稀股份表示，公司2021年盈利能力好于2020年，主要原因如下:2020年，受国内外新冠肺炎疫情影响，公司连杆产品原材料和物流成本增加，部分汽车配件市场复苏缓慢，其他工业产品出口下降，导致公司主营业务收入和利润下降，2021年，通过拓展市场和调整产品结构，提高了产品盈利能力，连杆产品营业收入和毛利率同比上升公司降本增效取得一定成效，经营业绩有所提升

好景不长，伊稀股票再次陷入亏损状态2022年上半年，公司营业收入同比下降11.97%至3.63亿元，归属于上市公司股东的净利润同比下降62.08%至亏损1099.29万元产品方面，2022年上半年，公司汽车连杆产品收入占比90.54%，该产品毛利率仅为13.93%，同比下降2.6个百分点