豪掷90亿欧元投向海上风电！零部件环节海外渗透率提升可期受益上市公司梳理

最近几天，德国和丹麦政府表示，计划在波罗的海建设价值90亿欧元的海上风电中心，这将标志着欧洲摆脱对俄罗斯天然气依赖的重要一步该项目将于2030年开始运营，届时将产生超过3GW的电力，足以满足410万户家庭的电力需求

分析师表示，欧洲等海上风电市场正在蓬勃发展，未来有很大的增长空间凭借高性价比优势，国内海风制造企业开始在欧洲市场取得突破，未来海外订单规模有望快速增长同时，目前欧洲电价较高，海上风电成本优势显著在钢材等原材料成本降低的推动下，风电零部件企业面临发展机遇

据财联不完全统计，德，丹客户涉及的国内风电零部件厂商有大金重工，国海，中环海陆，天顺风能，金磊，恒润，金盘科技，通达动力，通宇重工。详情如下:

作为欧洲最大的海上风电市场，发展较早，逐渐成熟，与其他不可再生能源相比具有明显的成本优势继2018年首个零补贴海上风电项目之后，一批平价项目相应落地2021年底，丹麦首个负补贴海上风电项目出现，即业主并网发电后，RWE需向丹麦政府支付3.76亿欧元，以获得未来30年海上风电场的全部收益欧洲海风进入平价时代

海上风电产业链上，中，下游分别是风机及辅助设备，风电建设和运营上游风机主要由叶片，塔架，轴承，齿轮箱，电控系统等组成辅助设备主要包括风电基础，海底电缆，海陆升压站，对于中游海上风电建设，细分为风机吊装，海底电缆铺设等下游风电运营，主体是大型国企和发电企业

国信王维珍表示，我国风电组件中叶片的海外市场渗透率为20%—40%，主要企业有中材科技，时代新材，天顺风能等发电机海外市场渗透率50%，主要企业有卧龙电驱等锭子海外市场渗透率为60—70%，主要企业为金磊和通宇重工铸件海外市场渗透率为50%，主要企业为日月股份和纪信科技塔筒海外市场渗透率20%—30%主要企业有天顺风能，天能重工，大金重工，太升风能塔架和法兰在海外市场的渗透率分别为20%—30%和25%—40%，主要企业为恒润股份

中信华鹏微证券在6月28日发布的研究报告中表示，伴随着海外风电装机需求预期的加速，国内风电核心零部件企业将凭借质优价廉的比较优势，进一步切入和扩大海外供应链份额其中，国内优质的铸锻件，主轴，塔架，法兰，结构件等环节制造商出口能力更强，海外业务价值往往更高，有望受益于海外需求的增长，迎来进一步放量

各环节风电主要零部件公司海外收入明细如下图所示涉及铁塔领域的公司有大金重工，天顺风能，太升风能涉及铸造领域的公司有纪信科技，日月和弘德涉及锻造领域的公司主要是中环海陆，涉及主轴领域的公司主要是金磊股份和通宇重工，法兰，结构件，电梯领域涉及的公司主要是恒润，镇江，中机联合涉及海底电缆领域的公司主要是中天科技和东方电缆

值得注意的是，技术上的不确定性正在抑制欧洲风力发电安装船队的整体扩张据海上风力发电公司Seaway 7称，风力涡轮机的大小是不确定的，因此订购船只也存在不确定性