中伟股份、华友钴业与特斯拉敲定“长单”专家称三元前驱体赛道或将分化加剧

同一天，两家领先的三元前驱公司联合锁定了特斯拉的长单。

7月31日晚间，中威股份发布公告称，与特斯拉签订长期供货合同，自2023年1月至2025年12月向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品无独有偶，另一家三元前驱体龙头华友钴业也于7月31日晚间宣布，计划于2022年7月1日至2025年12月31日向特斯拉供应电池材料三元前驱体产品

三元前驱体行业是动力电池的细分赛道，市场增速较快伴随着这条赛道的繁荣度上升，头部玩家的产能将深度释放，行业订单将进一步向头部玩家聚集深科技研究院院长张晓容说

巨头加速锁定长单

中威股份，华友钴业均在公告中表示，上述长期合作加强了公司与特斯拉之间长期稳定的合作关系，同时也将对公司相关年度的经营业绩产生积极影响。

以中威为例，根据消息显示，上述长期供货合同为日常经营合同，合同交易金额占公司最近一个会计年度经审计的主营业务收入的50%以上。

上下游长签可以加深供应链绑定，有利于下游企业锁定上游资源，也有利于上游企业锁定下游大客户的需求，降低生产成本张晓容说

值得注意的是，近两年来，三元前驱体上下游锁定长单的合作模式密集开展以中威股份为例在本次与特斯拉长单绑定的前几天，公司与瑞普蓝骏能源有限公司签订了长单，双方预计2022—2030年实现三元前驱体和磷酸铁产品的产销总量，从80万吨到100万吨不等

2021年以来，由于下游市场对三元前驱体需求旺盛，行业内多个长单陆续落地根据消息显示，中威股份已与XW新能，党生科技，贝特瑞等企业签署战略合作协议，预计未来三年锁定三元前驱体合计超25万吨的供应订单，Glimmer与厦钨新能源，ECOPROBM，白蓉科技，亿纬锂能，福能科技等企业签订战略供货合作协议，华友钴业与福能科技，党生科技，白蓉科技等企业签署了三元前驱体战略供应合作协议预计华友钴业将在未来四年锁定总额超过50万吨的三元前驱体供应订单

在业内人士看来，上述长单落地将为三元前驱头部企业未来业绩增长提供保障，有望进一步提升其出货量和市场集中度，巩固行业领先地位。

行业分化可能进一步加剧。

强强联合的背后，是三元前驱赛道的蓬勃发展。

高技术产业研究院锂电池研究所的研究数据显示，2021年，我国正极材料市场出货量为113万吨，同比增长116%其中，三元正极材料出货量43万吨，同比增长80%虽然整体市场份额略有下降，但高镍阴极出货量大幅增长

在下游需求旺盛，镍含量较高的趋势下，渗透率将继续提升，三元前驱体的高景气将持续金钱豹研究院的研究报告预测，2026年全球三元前驱体需求将达到270万吨，市场规模将达到2456亿元

从行业来看，2021年，三元前驱企业营收和净利润同比正增长，营收增长48% ~ 170%，净利润增长10% ~ 828%，从规模来看，中威，绿道，华友钴业的营收和净利润明显高于其他企业其中，华友钴业遥遥领先，2021年收入353.16亿元，净利润38.98亿元

头部企业频繁签长单，市场集中度将进一步提升张晓容认为，在绑定优质资源的前提下，头部玩家会出现强强联合的马太效应，而中尾部玩家则会因为缺乏行业资源而难以壮大，逐渐退出市场签长单是商业领域的惯例，通常需要锁定三个月以上的价格而在新能源领域，这种锁定期越来越长，高达三到五年，显然已经成为一种趋势

厦门大学中国能源政策研究院院长林认为，三元前驱体领域的竞争将越来越激烈未来电动车行业竞争加剧肯定是趋势对于三元前驱来说，如果赛道利润空间大，会吸引大量资本涌入，但最终会导致产能过剩，这是必然规律