下半年医改工作任务明确创新药产业景气向上

7月24日，国家卫健委等六部门印发《深化医药卫生体制改革2023年下半年重点工作任务》。2023年下半年医改工作主要包括六个方面20条具体任务。一是促进优质医疗资源扩容和区域均衡布局。二是深化以公益性为导向的公立医院改革。三是促进多层次医疗保障有序衔接。四是推进医药领域改革和创新发展。五是健全公共卫生体系。六是发展壮大医疗卫生队伍。

业内人士认为，医保控费和常态化集采将持续，企业需要加大研发，充分抓住临床需求。看好创新能力强的企业，建议重点关注产品端的需求机会。在创新药方面，可以关注相关上市公司前沿研发进展。在CXO方面，行业景气度有望持续改善。

促进中医药振兴

在促进优质医疗资源扩容和区域均衡布局方面，《任务》提出，促进中医药传承创新发展。加快国家中医药传承创新中心、国家中医疫病防治基地、中医特色重点医院、中西医协同“旗舰”医院建设，推进国家中医药综合改革示范区建设。加强中医医院康复科和老年医学科建设，依托现有资源，建设一批中医康复中心。加强中医药特色人才培养，面向基层医疗卫生机构医师和乡村医生开展中医药知识技能培训。推进古代经典名方制剂研发，加快关键信息考证发布及新药审批。

近年来，政策全面推进中医药振兴发展，中药新药上市数量持续增长，中药基础研究国际影响力不断提升，中药创新基地平台建设逐渐完善，中药企业研发积极性与研发投入不断增长，中医药传承创新发展迎来机遇期。

专家表示，应通过政策引导和项目扶持，促进中药产业高质量发展。以一批重大项目为抓手，着力提高中药产业发展质量和效益，优化中药产业链和产品链。充分激发创新动能，强化全过程管控，促进中药产业集约化发展，提升中药生产效率。

民生证券认为，2023年上半年多家中药公司业绩表现向好，持续看好中药高质量发展大逻辑。在政策支持和市场认可度逐步提高的大环境下，中药市场规模以及相关上市公司业绩有望出现实质性变化。

中药上市公司业绩向好，吸引了资金青睐。浙商证券研报显示，根据基金二季报数据统计分析，2022年二季度-2023年二季度，全市场基金持有中药股仓位从0.37%上升至0.78%。在医疗基金医药持股中，中药股占比从9.2%上升至20.6%。在非医疗基金中，中药股持仓从0.16%上升至0.33%。中药股持仓占比上升趋势明确，关注度显著提升。

浙商证券认为，2023年中药板块将迎来新周期，量增是核心驱动因素。在审批加速、新基药目录落地、中医医疗机构加速建设等因素催化下，中药板块业绩有望持续增长。

支持药品研发创新

在推进医药领域改革和创新发展方面，《任务》提出，支持药品研发创新。明确医药产业链短板和支持重点，引导支持企业突破关键技术实现产业化，提升医药产业链配套水平和供应保障能力。持续推进优先审评审批工作。健全新药价格形成机制。继续发布鼓励研发申报儿童药品清单和鼓励仿制药品目录。

《任务》提出，常态化开展药品和医用耗材集中带量采购。开展新批次国家组织药品和医用耗材集中带量采购。指导各省年内至少开展一批(含省际联盟)药品和医用耗材集中带量采购，实现国家和省级集采药品数合计达到450个。落实药品和医用耗材集中采购医保资金结余留用政策。强化公立医疗机构集采报量和执行的刚性约束，完善医疗机构内部考核办法和薪酬机制，促进合理优先使用中选产品。完善医药集中采购平台功能，实施医药价格监测工程。

方正证券认为，从产业升级的角度看，创新药国家医保谈判常态化以来，参与医保谈判的70个重大新药创制专项药品，有66个谈判成功，成功率达到94%，且国家医保对新药的支出从2019年的59.49亿元增长到2022年的481.89亿元，增长7.1倍，新上市国产创新药实现了不同程度的放量。

光大证券认为，国内创新药行业发展日趋成熟，政策框架逐渐完善，国际竞争力逐步提升，国产创新药商业化环境持续改善，同时出海逻辑逐步兑现。经过前期较长时间回调，很多优质创新药企业已具备较大投资吸引力。