军工一枝独秀！12家公司上半年净利预计翻倍如何抉择？

受近期台海局势影响，8月3日，a股军工板块上移，盘中最高涨幅超过4%截至收盘，大飞机指数，军民融合技术指数，航母指数，卫星导航指数涨幅均超过3%个股方面，青岛双星三板，天沃科技三板，长城军工，中天火箭两板，长昌科技，博云新材，卓超航空分公司强势涨停，天河防务涨幅超14.23%，航空动力，北方通航表现强势

两家军工企业净利润有望翻番。

据Wind统计，截至8月3日，两市共有54家上市军工公司公布了2022年上半年业绩预告，其中40家实现盈利，30家实现正增长。

从盈利能力来看，目前有14家公司上半年净利润上限预计超过1亿元，其中振华科技上半年净利润预计为11.8亿元至13.3亿元，盈利能力排名第一，明泰铝业，钟兵宏建，AVIC重机，广维复合上半年净利润均超过5亿元。

从业绩增速来看，目前有12家公司上半年净利润增速有望翻番，其中卢生通信上半年净利润增速有望达到10529.92%，位居第一根据预测，卢生通信2022年上半年预计净利润为1亿—1.35亿，同比增长约7774.02%—11529.92%卢生通信表示，公司所处的军工和通信行业整体发展趋势向好，订单逐步交付，收入和净利润大幅增长，规模效应逐步凸显，公司盈利能力改善

此外，航天机电，程菲集成的净利润增幅有望超过200%，而航天机电，长城军工，CSSC，何忠思壮，安达维尔预计今年上半年将实现扭亏为盈。

估值后，板块整体具有较高的性价比。

从估值来看，根据Wind数据，截至8月3日，军工板块整体估值为55.44倍，低于中值60.05倍，略高于机会价值54.27倍处于相对低估状态，分位数为27.18%，低于72%以上的历史时间区间总体来说，今年以来军工板块目前的估值水平已经充分消化，整体性价比较高

中信建投指出，目前军工板块处于局部景气向整体景气蔓延的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来目前该板块估值水平相当于2021年的最低点，具有较高的投资性价比建议坚定提高配置比例，在中报高增长预期的推动下，板块有望延续上涨趋势

如何选择军工产业链的标的。

那么在8月份，投资者应该如何参与把握军工板块的投资机会呢记者根据Wind数据梳理了与军工相关的产业链线路

Wind数据显示，军工产业链主要分为通用配套，航空，航天，舰船，地面军备五大模块。

其中，一般的配套产业可以分为三部分:电子元器件，通信设备和其他零部件设备a股上市公司主要有AVIC光电，航天电器，振华科技，航天发展，海格通信，高德红外，长城军工，华力创通，航天宏图等

航空产业可分为原材料及电子元器件，航空零部件系统，航空整机三大部分a股上市公司主要有AVIC电子，AVIC重机，西部超导，航发电源，江航装备，航天彩虹，中智股份等

航天工业可以分为两部分:航天零部件和航天机器。a股上市公司主要有航天电子，田健科技，康拓红外，中国卫星等，

船舶工业可以分为两部分:船舶零部件和船舶装配a股上市公司主要有九芝阳，中科海讯，中国海防，中国电力，中船防务等

地面设备可以分为两部分:武器系统和车辆系统a股上市公司主要有光电股份，北航股份，内蒙古一机股份

关于标的的选择，天风证券建议关注具有以下属性的相关股票标的:1主逻辑——关注多代设备紧密连接换装机会:如AVIC沈飞，航空动力，西部超导，AVIC重机，飞利浦，钢研加奥纳，图南等2.全新机遇——新类别上市军工企业，技术独占型企业:如核聚变——国光电气，隐身材料—华勤技术，铂:电磁产业链——湘电股份/王子新材等3.性价比高的次新股:智明达，佳源科技，斯克瑞，雷震科技等4.外部因素持续宽松通道下出现业绩拐点的个股:紫光国威，抚顺特钢